【市場觀潮】季節性窗口期,農產品價格上漲,龍頭股受關注!
原創

日期:2021年1月14日 下午1:22作者:砍柴人 編輯:mila
【市場觀潮】季節性窗口期,農產品價格上漲,龍頭股受關注!

距離春節還有一個月,疫情再次突襲北方。 

 

石家莊、黑龍江、山西、陝西均有病例出現,中國北方防疫形勢在2021年年關異常嚴峻。 

疫情相對嚴重的石家莊疫情拐點未現,藁城區增村鎮12個村莊逾兩萬人上演大轉移,集中到異地隔離觀察。

以石家莊、邢台、廊坊為代表,北方多個省市地區採取全民進行核酸檢測,並居家隔離。這些措施緊急且有效,為後期春節流動,還民眾一個團圓、祥和的春節創造條件。

但筆者也注意到,北三縣一些民眾朋友圈都在秀一顆「身價不菲」的大白菜。這顆白菜看上去不到十斤,標簽上價格非常刺眼:40元。

白菜是冬季應季蔬菜,也是最便宜的蔬菜之一。在初冬時節,當大北方人民一車車買白菜,來腌酸菜,或地窖儲藏等,彼時消費高峰白菜價格尚在幾毛錢一斤,如今身價堪比豬肉價格。 

無獨有偶,疫情之下肉類價格也漲了不少。以蔬菜、肉類為代表的農產品價格再次成為市場關注焦點。

北方疫情襲來,農產品價格上漲

疫情之下,關係民生的農產品價格是大眾最關心的話題。

1月10,筆者去廊坊大廠縣城,大廠縣是回族自治縣,本地人們民族習俗是吃羊肉、牛肉,所以縣城的羊肉遠近聞名。有很多北京城的人都慕名前來採購。 

不過近日縣城的羊肉價格零售價格已經從年前的38元一斤漲到44元一斤。牛肉價格也從35元左右一斤漲到38元一斤。

隨著牛羊肉的漲價,蔬菜蛋類價格也都應聲而動。各類蔬菜價格漲勢不一,連最便宜的白菜、蘿蔔也都迎來「價值」重估,雞蛋價格從2020年低谷的3元多一斤漲到如今的5元以上。

一般而言,豬肉才是大宗肉食品,牛羊肉甚至雞蛋只是豬肉的替代品。那麽如今牛羊肉價格都漲了,豬肉價格又是何種情形? 

2020年下半年,在經歷短暫回調後,豬肉價格在2020年底出現反彈。據農業農村部數據,據農業農村部數據,豬肉批發價格連續7周上漲,從約39元/公斤漲到約46/公斤,漲幅16.67%。與此同時,牛羊肉批發價也連續多周上漲。 

進入2021年以來,各類瓜果肉菜依然延續去年末的漲勢。據商務部監測,上周(1月4日至10日)全國食用農產品市場價格比前一周(下同)上漲1.9%。 

其中30種蔬菜平均批發價格每公斤5.88元,上漲4.1%。菜花、南瓜、圓白菜批發價格分别上漲14%、11.5%和11.2%;

6種水果平均批發價格上漲0.4%,其中葡萄、香蕉、蘋果批發價格分别上漲1.8%、1.5%和0.8%;

肉類價格不同幅度上漲,其中豬肉批發價格每公斤46.77元,上漲2.6%,羊肉、牛肉批發價格分别上漲0.6%和0.5%;

禽產品價格小幅上漲,其中雞蛋、白條雞批發價格分别上漲1.6%和1%。水產品價格有所上漲,其中鲢魚、大黃魚、鯉魚批發價格分别上漲2.3%、0.8%和0.7%;

糧油價格略有波動,其中豆油、菜籽油、面粉批發價格分别上漲1.1%、0.3%和0.2%,大米、花生油批發價格分别下降0.2%和0.1%。 

從時間上看,這波農產品漲價要早於疫情發酵。因為從2020年12月CPI籃子中,鮮菜、鮮果、豬肉、羊肉、雞蛋價格就已經出現上漲。所以本質不是因為北方疫情擡高的物價。那麽究竟是什麽原因導致物價上漲? 

物流受限+季節性上行或是主因

這波農產品漲價雖然並未直接受疫情影響,但與疫情管制下物流受限密不可分。在正常時節,果蔬糧肉供應中不乏大型商超、菜市場,甚至個體戶,呈現百團大戰供應模式。

而在疫情「封城」下,在物質運送上只有商超等正規軍作戰,大大減少了物質供應。在物以稀為貴下,自然容易漲價。

此外,最重要的原因還是源於歷史慣性:冬季歷來是農產品漲價旺季。在這一年一季的冬儲時節,農歷新年消費需求大增,疊加冬季存儲成本上升,很容易催生農產品漲價潮。

豬肉就是一個很好的例子。在經歷2020年小幅降價之後,由於春節消費旺季臨近,豬肉價格再次反彈。

不過和以往不同的是,今年漲價也摻雜一部分養殖成本上漲的因素,飼料成本上升,導致生豬價格出現大幅反彈。

在生豬養殖成本當中,人工水電等費用相對固定,飼料成本才是重頭。據卓創監測數據顯示,2019-2020年生豬飼料價格不斷創造新高點,飼料成本累計上漲46.76%。 

進入2021年,飼料依然保持強勁上漲趨勢。據博亞和訊統計,一月第1周,肉雞料均價3.44元/公斤,較上周漲0.05元/公斤;蛋雞料價格2.98元/公斤,較上周持平;育肥豬料價格3.28元/公斤,較上周漲0.03元/公斤。

飼料漲價壓力則來源於自2020年玉米、豆粕價格的持續上漲。根據百川盈浮數據顯示,多種農產品原料價格漲幅明顯,其中大豆、玉米、菜籽、高粱等產品價格自2020年4月後均出現15%-30%上漲。

 

養豬成本的變動里固然有季節因素幹擾,但更多的是以牲畜口糧為代表的飼料造成的成本高漲。在全球供需兩端旺盛下,即使沒有疫情,口糧的價格依然會漲。

關注優質農業龍頭

農產品成為特殊時期民眾關注點,在資本市場,和農業相關的上市公司也來了大翻身,帶動農業指數大幅上漲,表現顯著優於大市。

在農產品成本以及供需的現狀下,A股相關上市公司有望受益於需求增長帶來的盈利能力提升。

在農產品指數成分股中表現優異的前五家分别有荃銀高科、豐樂種業、大北農、登海種業、海大集團,近一個估計分别漲了55.40%、40.59%、23.76%、17.11%、12.29%。

上述漲幅不錯的大都是和種業相關的上市公司,包括荃銀高科、豐樂種業、登海種業等。

展望2021年,受益於糧價和政策良好預期,尤其是一季度中央一號文件發佈在即,農業產業相關政策暖風頻吹,上遊種子和下遊種植產業鏈仍將被持續看好。

而具體到養殖板塊,根據申銀萬國行業類劃分,SW畜禽養殖板塊豬肉企業依舊維持2020年股價漲勢。據Wind數據顯示,2021年以來,養豬大戶牧原股份、西部牧業都維持了上漲趨勢。 

但該養殖板塊分化較大,養雞的湘佳股份、民和股份、益生股份年初迄今股價卻出現下跌。龍頭溫氏股份也僅漲了1.26%。

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